来源：新浪港股
AMERSPORTS将会以总现金代价美元4.2亿元出售旗下的跑步机品牌Precor给独立第三方PelotonInteractive，Inc．一家在美国上市公司的知名的互动健身平台。预期出售在1Q21完成，万美元净利得，52.7%的比例会反映在PL上。1、我们认为此次出售有3点好处：1）以合理的价格出售非核心资产；2）获得3.6亿美元的现金，进一步改善了Amer现金流；3）有利于改善Amer利润率。2、Amer层面来看，集团整体业绩预期上，下半年预计会有盈利的指引不变，目前整体表现超出管理层预期。长远来说，原先的5年计划保持不变。3、上市公司层面来看，安踏DTC有序进行，明年短期内虽然利润率会有一定影响，但长期有望回到批发时期的水平。综上，我们认为，Amer的营运逐步进入正轨，同时安踏集团正在稳步实现DTC的过渡，基于自身强中台，对于各个品牌继续赋能，未来零售收入增长将进一步形成正循环，带动公司成长。